『多空交易實戰手冊』之讀後感

空頭時期，空手的時候，是最佳的充電時間，平常就有閱讀的習慣，趁空檔，充實腦袋跟心理準備。

『多空交易實戰手冊』是一本市面上比較少見，且以台灣股市經驗為主的股票書籍，作者邱逸愷，目前職業不詳，可能是這本書的定價較貴『580元』，書局比較少見，談論的人也不多，但是，讀過的人都說不錯，所以引起我的好奇，買來讀看看。

第一章 交易盲點客問答






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201002月操作紀錄

2010 0201
二月的第一天，過年前的賣壓還是沈重，今天買回3389志遠，小試手氣，想要找作空的標的，還在物色中，沒有融券過，還是會有點怕怕的。


2010 0203
昨天手癢買了2352佳世達，它曾經讓我賺錢，也讓我套牢過，搶反彈，試試手氣，今天不小心賣了一張，雖然不知道怎麼賣的，小虧一點，還是要小心一點。

2010 0204
很悶的盤，成交量持續萎縮，還是先觀望一下。

2010 0205
天外飛來一棒，這一棒打得台股七葷八素，跌的慘兮兮，上市跌停家數300多檔，權值股幾乎全部都是黑的，手中有股票的投資人，心裡應該是很難過吧！

手中持股不多，小虧，現在慶幸還好都賣的差不多了，可是在股票市場裡打滾，會有個壞習慣，就是『手癢』，明知道盤勢不好，方向不明，不應該進場，可是就會手癢，搶搶短線，我找到一個小方法，就是找一些優質、低基期、股性較牛皮的股票，掛跌停買進，基本上應該是買不到，如果買到了，表示市場恐慌到了一個極點，連績優的牛皮股都跌停，如果買到了，表示反彈的機會應該很高，也不用擔心，這是現在嘗試止癢的治療小偏方，實驗看看，或許是不錯的方法。

利多的新聞很多，因為利多而被套住的，很容易越套越深，而市場上想低接、想搶反彈的人還很多，融資斷頭賣壓尚未真正的湧現，說底部還太早，千萬不要想摸底，以免被連環套，現階段小心為上。

引用杜富國的文章加強自己的看法

杜富國操作心法:當空頭趨勢已形成時,任何利空的開低,還是停損,不是逢低攤平時機!

『農曆年前分批落袋、紅包穩穩放口袋！』是我在非凡商業週刊99.1.17第658期前瞻大趨勢提出的建議，之後，台北股市重挫了千點，趨勢已走長空,看法沒有改變

特別提醒:昨天歐美重挫,我們不可誤信政府護盤或媒體說好而低接,空就是空

該停損還是停損,對自己口袋沒有妥協空間!

0210 0208
先插個題外話，景氣是否真的回春了，我的客戶，成衣業的訂單如雪片般飛來，做小小副料業務的我，忙得暈頭轉向，忙報價、忙打樣、忙下單、忙出貨，怎麼一回事。可是全球股市又開始往下掉了，有人說股市是反映半年後的景氣，所以現在是大家太樂觀了嗎？半年後的訂單是否就會開始下滑呢？真的是說不準，算了，專心做好自己分內的工作就好了。

今天股市收小紅，小漲三點，沒啥意義，成交量850億元，不多不少，國際股市依然沒啥好轉，台股也跟著混。

今天放空了2324仁寶，第一支放空的股票，拿來練練經驗，因為台灣五十的股票，可以在平盤下放空，放空的理由是剛跌破季線，利多不漲，設好停損、停利點，其他的就聽天由命囉！

2010 0209
台股真的太猛了，之前跌幅是世界第一，今天的漲幅也是世界第一，美股表現不好完全影響不了台股，我想今天應該跌破很多人的眼鏡吧！

第一次放空就被電，今天2324仁寶大漲，真是好的開始，要用功一下，多學一些放空的一些基本功，下次放空要更小心。

2010 0210
趨勢的改變可能是很慢的，也可能是很快的，尤其投資人普遍記憶都不長，前兩個禮拜的大跌似乎已經拋在腦後，在封關前還是積極的搶進，抱股過年，股民的股性堅強可見一斑。

風險/利潤比，是很重要的，在利潤不高的前提下，不需要冒太大的風險，現在應該就是這樣的狀況，還是先觀察一下，伺機而動。

今天看到一篇好文章，心有戚戚焉，貼上來共享之～

[操作索引]長假前、虧損時、不安時，最佳處理方式/法意Job口述助理代發

長假前、虧損時、不安時，

最佳處理方式就是先砍一半再說。

如果之後獲利，

還是能賺到一半。

如果之後虧損，

還是能少賠一半。

最重要的是，降低帳戶的波動率。

最適合一般人的槓桿，是你自己所認為的一半以下。

最重要的是先處理好心情，才能處理好事情。

清醒是投資最重要的事，得先退一步才能看得清楚。

利多的陷阱
最近新聞版面上都是利多，大廠資本支出增加、營收大幅增長、訂單暢旺等，讓人心癢癢，殊不知，股票要賣在利多不漲，低本益比的時候，要買在利空不跌，高本益比的時候，這是違反人性的操作，也是買賣股票最難的地方，要克服這樣的心理障礙，需要長時間的心理調適，寫這段只是提醒自己，不要被盤面上的利多給蒙蔽了，股價本身才是最真實、誠實的指標。

2010 0222
新春開紅盤，股市繼續送給投資人一個小紅包，然而，這樣的反彈還能持續多久呢？手中沒有股票的人一定看的心癢癢，我也是，然而，看不懂的盤還是先觀望，電視上看到的都是好消息，去年第四季經濟成長率9％多，我想，應該是前年的數據太差的關係，不是真的成長了9％，沒有人說真話，這樣反而讓人擔心，大家看了報導，如果不探究原因，很容易被表面的數字給蒙騙了，投資是一輩子的是，這幾天的漲，看看就好，沒有必要為了搶反彈而進去湊熱鬧，免得偷雞不著蝕把米。

2010 0223
今天的盤真妙，就是慢慢的拉，指數由黑翻紅，不過指數收在7597，還是在月線7627、季線7864之下，一如昨天，所有的新聞都是偏向樂觀，等到所有投資人被偏多的新聞、各種好消息洗腦到失去戒心時，就是大開殺戒的時候了，目前還是持續觀望吧！

2010 0226
量縮，價平，量縮到了805億，這樣算是打底量嗎？真是讓人難猜，這個月幾乎沒啥操作，真是悶啊，還是多花一點時間在工作上比較實在，股票的錢不是每個月都有機會可以賺的。






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201001單月操作績效

一月真是慘澹，不但沒有紅包行情，從帳面上賺2萬，變成倒虧4.2萬，來回差了6萬，檢討起來，就是沒有遵守紀律，該賣的時候沒賣，猶豫了一下，結果就是虧更多，下次記得，執行投資紀律要快、狠、準，不要該股票談感情，該賣就賣，不要想太多。



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2010年1月操作紀錄

把每一筆操作紀錄下來，作為檢討的根據，僅為個人記錄用，請勿參考！

身為交易者，成敗是取決於你如何控制你的情緒。－Dr. Alexander Elder

當你察覺自己有賭徒的陶醉或恐懼心理，立即停止交易。－Dr. Alexander Elder

2010 0114
買進 6160欣技 買進理由：連四紅，出現強力反彈，趨勢似乎已經形成，加碼買進

賣出 9942茂順 賣出理由：買進一檔股票同時賣出一檔股票以免持股過多，茂順股性溫吞，雖然是好股，還是忍痛賣出，以維持紀律。

2010 0115
買進 2441超豐 買進理由：爆量漲停，小牛開始跳舞了，整理了四個月，出現突破走勢，股價站上所有均線，買進試水溫。

賣出 6216居易 賣出理由：賣出弱勢股，大盤漲，股價下跌，維持追強賣弱的操作模式。

賣出 2419仲琦 賣出理由：智慧電網的題材失效，賣出弱勢股，大盤漲，股價下跌，維持追強賣弱的操作模式。

2010 0118
週末看了鬼股子寫的『八敗人生-股市作手沉浮錄』，讀來超有感覺，雖然是小說的形式，但是卻可以把股市、人性、社會學融合得很精彩，以前我也曾經在灰色的金融業混過，曾經有小小的風光過，但是也曾一夕跌落谷底，雖不能與故事中的主角相提並論，也稍能體會那樣的感覺，真是一本好書，適合有一點社會經驗的人閱讀，更能體會箇中的人情冷暖。

今天的股市，利多跟利空夾雜，MOU+QDII+國安基金釋股+美股利空，好像利空站上方，目前還是維持順勢操作的方向，不摸頭也不猜底，沒啥好賣低，也沒啥好買低，休息一天。

2010 0119
今天大盤震盪超過160點，超級刺激，這讓我想到，所有投資人進到投資市場的目的是賺錢，但是由於投資市場的走勢變幻莫測，讓投資人的心情上上下下，跟坐雲霄飛車一樣刺激，久而久之，反而忘了本來賺錢的目的，反而是在市場上享受上衝下洗的快感。

看盤時，盡量讓自己維持冷靜的心情，只關注在自己設定的停損、停利點，一旦到達賣出價格，就是執行，讓紀律取代心情的起伏。

今天雖然大跌，可是都還沒跌到停損的價位，所以還是按兵不動，靜觀其變。

看到6203海韻電漲停，心中有點遺憾，這兩個禮拜觀察很久，一直想找買點切入，昨天一忙錯過了買點，今天看到它的漲停，心理有點.......，命啊！

2010 0120
果然，猜錯是正常的，美股大漲，以為台股會跟進，誰知，跟昨天一樣，開高之後就往下掉，真的是難以捉摸。

有些投機股震盪大洗盤，這些作手真是厲害，雖然看得心癢癢，還是離這種股票遠一點，免得怎麼死的都不知道。

2010 0125
上星期四、五工作較忙，無暇看盤、寫部落格，大盤一瀉千里，瞬間跌破月線，直逼季線，連跑都來不及跑，今天本來打算出1/3，可是，眼見買張比賣張多了兩百萬張，可見低接買盤很強，觀望一下，而且帳面的虧損也在縮小中，已經低於3％，所以就縮手了，午盤過後再做打算。

6189豐藝漲停，在這種盤勢下漲停，很猛，加碼買進，賣出9904寶成、2441超豐，因跌破季線，優先賣出，算是小幅減碼，持續汰弱追強。

3389志遠，跟豐藝一樣瞬間強拉至漲停，又是主力再拉抬還是出貨，繼續持有，密切觀察後勢，續強則加碼，如有消息、題材加持會更好。

1/22跟今天1/25都有一個怪現象，買單明顯比賣單多很多，超過百萬張，但是指數還是大跌，真是詭異，找不到合理的解釋，還是都是掛跌停買進捏？還是這是誘多的一種手法？看看其他高手的文章有沒有合理的解釋。

1/22去拜訪1476儒鴻，去爭取訂單，聽到業務的生意還不錯，有一些美國的大客戶（Wallmart、Khol's等），業務常常要加班到10點才能下班，顯示他們進入成衣市場的成果還不錯，而且不只做運動、機能型的運動服，還作一些流行、時尚的時裝，只是這種客戶的訂單數量大，單價、毛利都偏低，而且客戶忠誠度不高，又龜毛，常常會成衣空運，造成額外的營運費用，對於投資者而言僅能中性看待，不過可以列入觀察名單。

2010 0126

今天的盤令人心碎，尤其對於持股比例高的投資人而言，我就是那種人，自我檢討這波下跌過程中所犯下的錯：

第一：沒有按照紀律賣出持股，在我的操作守則裡，指數跌破月線，應該做兩成至三成減碼，跌破季線應該再減碼三成，但是，我卻忽略自己定下的規定，心存僥倖，想碰運氣，這是操作者最要不得的心態，其實，如果賣錯了，頂多少賺一點，算是買個保險，總比眼睜睜看著帳面損失大幅擴大來得好。

第二：對股票談感情，尤其是對於曾經讓我賺過錢的股票，在下跌過程中，該停損賣出時，卻礙於過去曾讓我賺過錢，心中不知不覺把停損的範圍拉大，也讓自己的虧損越來越大，總虧損不應超過總資金的3％，這一波到目前已經超過5％，如果無法控制虧損就無法成為一個優秀的投機者。

對於明天，不敢多做猜想，不過，繼續減碼是必須的。今天賣出了3416融程電、3389志遠、6206飛捷，持股還有六成，暴險部位太高。

2010 0127
人是英雄錢是膽，有現金在手上，要東山再起不是一件難事，受傷的越輕，就越不會喪失信心，虧損的幅度越小，要賺回虧損就越容易，勇敢的賣出，雖然很痛，但是長痛不如短痛！

今天賣出6160欣技、6189豐藝、8050廣積、8114振樺電，持股僅剩一成。

昨天融資減少了66億還是不夠，大盤又是先漲後跌，委買大於委賣百萬張還是沒用。

2010 0128
今天反彈的很強，反彈行情就像一個美麗的裸女，在男人面前搔首弄姿，讓人不衝動都很難，真是痛苦，在投資市場面對每天的漲漲跌跌，心情很難不隨之起舞，總幹事曾經統計過，即是在空頭行情中，一百個交易日裡，還是有40天是上漲的，這個機率不可謂之不高啊！所以，這個時候念念冰心訣『心若冰清、天塌不驚』，冷卻一下自己的衝動，忍忍忍！

這一個多禮拜的行情有一個特殊的現象，無論漲跌，委買都大於委賣，跌的時候盤中委買大於委賣百萬張，結果還是大跌，今天大漲委買更是大於委賣300萬張，真是奇怪，持續觀察，這樣的現象會持續多久。

算了一算，這個月的操作績效慘不忍睹，目前已實現損益為虧損4.2萬，本來是想控制在1.8萬以內，一個遲疑之下，變成了4.2萬，多一倍的虧損，所以在操作過程中，停損紀律的執行也要快、狠、殺，千萬不要猶疑，也不要心存僥倖，才不會一失足成千古恨，慘遭滅頂。

2010 0129
昨天美股跌115點，台股早盤曾經大跌超過200點，無股一身輕的感覺還滿好的，盤勢還沒有止跌之前，先作壁上觀，心情也不會隨盤勢而起伏，休息一下，多看點書，出去走走，對自己好一點，放鬆一下身心，等待下一次的操作時機。


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200912月操作績效

『牛會賺錢，熊也會賺錢，只有豬會任人宰割。』（華爾街諺語）

這一句話用來時時提醒自己不要當豬。

2009年12月台股指數從7615漲到8188，總共漲了573點，漲幅約7.5％，個人的操作績效為獲利66785元，資產報酬率為11.13％，雖然看似比大盤好，但是扣掉上個月的虧損，其實還是差強人意，有很多地方需要檢討改進。

特別記得的是2009/12/18那一天，前一天美股、歐股大跌，台灣的加權股價指數開盤旋即跌破月線，而且亞股一片慘綠，心中大驚，立即出脫手中一半的股票，先把線型較差、跌勢較重、有獲利的股票砍出，一開始還挺得意的，賣在相對高點，可是11點過後，台股指數硬是往上拉抬，收盤竟然收在最高點，小漲了11點，賣掉的股票幾乎都漲回來了，以結果論，我是賣在低點，心理很不是滋味，因為自己被自己嚇到了，大盤只是在盤中跌破了月線，應該多觀察兩天，看看月線是否有支撐再考慮要不要賣股票，賣的太早了。

這個月的操作，比較好的是8114振樺電和5434崇越，佈局的時間剛好，也有適時的加碼，賣出的時間點也還不錯，其他的就還好，乏善可陳，我想2010年操作難度應該會大幅增加，做多賺錢的機會應該會比較少，因為有上漲空間的股票越來越少了，反而有機會試試看放空的操作，應該會先少量嘗試。對於大盤的高點，不敢多做揣測，反正順勢操作就是了。

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克里斯的選股步驟(200912版)

投資或投機股票應該要有自己的一套方法或模式，目前摸索出一套選股的模式，目前使用的還可以，把它寫下來記錄：

1.選出優質的股票：
上市、上櫃股票一千多檔，可以選出100～200檔自己喜歡的股票，固定長期追蹤，留意買點，選股的標準有很多種：產業龍頭股、高毛利股、高成長股、高淨利股、高股東權益報酬率股（ROE）、低負債比、產業前景看好的股....等，選喜歡的出來當口袋名單，因為自己喜歡的股票比較能夠抱得住，也能讓自己專注在少數的股票。

2.技術面+營收面+每季盈餘成長
a.技術面：股價站上10日線、月線、季線，則支撐較強，買進續漲的機率較高。
b.營收面：近半年營收逐月成長，有成長的營收，就表示未來有成長的盈餘，上漲的機率較高。
c.每季盈餘成長：近2～3季EPS逐季成長成長，股價較容易有表現。

3.買進符合以上三種條件的股票：
a.買進基本持股，上漲超過10％則加碼。
b.持股股數不超過十檔。
c.單一持股不超過總資金20％。

4.賣出持股：
a.獲利超過三成，先賣出一半持股，獲利入袋，其餘可以等待更好的賣點。
b.股價跌超過停損點8％，則停損賣出。
c.持有超過一個月且報酬率低於5％則賣出。
d.大盤指數跌破月線則持股成數低於6成，現金4成。跌破月線則持股低於2成，現金8成。


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3416融程電

3416 融程電
流通股本(億) 4.22 （小型股）
成立時間 1996/01/23 （成立10年以上，還OK）
初次上市(櫃)日期 2007/09/27 （上市時間較短，剛上市時買在100元以上的人還在住套房）
營業毛利率 39.4%（以工業電腦而言不算高啦）
現金股利(元) 3.8（還OK）
股東權益報酬率 4.7%（不錯！）
稅前淨利率 21.1%（不錯！）
營業利益率 20.2%
資產報酬率 3.8%

基本上是一家好公司，但是股價從今年年初40多漲到5月的70元之後，就盤整、盤跌了很久，最低曾經到55左右，業績差強人意，注意很久了（因為我弟抱了很久，所以會多看兩眼～ㄏ），十月中轉強時，有嘗試買進過（66），結果以小賠（64）出場，現在又出現轉強突破的訊號，股價站上所有均線，再試一次，一樣設好停損點及加碼點，目前手上不少工業電腦族群的股票，看好這個產業明年的業績及獲利成長，持續觀察囉！

所有內容、觀點為個人心得及紀錄，僅供研究分析參考用，參考者請自負盈虧
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