透視股市漲跌的真正原因……貪婪與恐懼

第一章 有種，請拿出實戰交易對帳單比對!

進入股市叢林世界第一條紀律，就是要永遠誠實面對自己的部位與損益。風險就是風險，虧損永遠就是虧損，獲利就是獲利，交易對帳單……就是面對自己操作績效最好的證明。

對的方法與工具----就是會獲利，沒有獲利講再多任何高級金融理論、程式交易與高貴的身分頭銜學歷都沒有用，虧損是無需爭辯也沒有藉口的。

市場交易最引人入勝之處就在於自己永遠具有改善自己能力的空間。從事其他行業的人，也許可以用其他方法彌補自己原先的錯誤，但是身為交易員必須直接面對錯誤，因為交易對帳單的數字是不會騙人的。

第二章 股市食物鏈的真相，遠離這些股市強盜共犯集團

金融證券業的花言巧語 = 99%洗腦式誇張言論 + 1%實情。這類劇本卻能一直操弄全國1200萬的投資民眾。看看金融證券業一個月之前那些自得其樂的說法，其實頗為有趣－經濟將軟著陸？最壞的時間已經過了？逢低買進？強勁的經濟？如果你相信這些鬼話，你會知道一段時間後你的資產一定會開始減少。

長久以來，金融證券業提供的「新聞」，大概是 99%的洗腦式誇張言論，外加1%的實情， 金融證券業靠著多年的廣告、形象建立與壓抑醜聞，創造了一群99%的投資人，他們不讀文件就簽字，他們不了解、不研究投信投顧與證券商銀行的背景，也願意投資自己不熟悉的產品。他們認為金管會會為他們把關，事實上，金融證券圈是台灣最大的遊說者和政治活動的貢獻者，君不見90%以上的財政官員的子女與官員退休後，都在這些強盜集團關係企業養老，一些大公司根本就是最大的廣告商。媒體與政客都是他們共犯集團的合夥人,金管會根本不敢去管理他們，你沒看到近幾年那麼多上市公司掏空案，都是資產掏空完了，金管會才開始調查，媒體才開始報導。

基本上，金融證券業者都具有貪婪，掠食者的基因，黑心是他們的DNA。掠食者喜歡狩獵，他們在叢林和競爭者互搶，而取得更多戰利品。他們都是貪得無饜，具「貪婪是好的」的基因，因而永不滿足。他們靠計算犧牲品獲利，平均年薪幾百萬元，數倍於國民平均，許多大老闆年收入在幾億元到幾十億元，你不過是另一個犧牲品，別以為他們對獨獨對你有良心。他們不但想賺錢，而且要賺「黑心錢」，因此絕不可以信任。這些人追求財富及權力，這是唯一的鐵則，他們所玩的是「零和」遊戲，要榨乾一般投資人荷包，他們不講良心，只覺得「貪婪是非常好的」。

下列是這些股市強盜共犯集團常用的欺騙方法：

1.證券商：越大的證券商是越黑心，如X大、X盛、X邦等老闆的百億身價都是在這些券商開戶的投資人所貢獻，他根本不止賺你的手續費甚至把你的本金都要吃的乾乾淨淨，他常用的方法就是自己的貨或其他上市公司委託的貨(有20-30%的佣金) ，利用自己公司全國2-3千個營業員推介給自己公司1-3百萬戶的所有客戶，這其中只要有1%的客戶第一天相信進去買推薦股，就會上漲而造成第二三日吸引知道資訊的客戶追價買進，此時黑心的老闆就會成功出貨給自己客戶而賺上一筆黑心錢。

對策：選擇證券商應盡量選擇地區性小券商類似如大昌、亞東、台企銀、高雄銀，因這些券商都沒有投信公司與理財專員，比較不會推薦各種跟自己利益衝突的資訊與產品給你，你才能在市場上獨立判斷與選擇。

2.投信：在金融業大家私下都稱投信是有錢人的高級妓女戶或公共廁所，意思就是任何一個主力作手或上市公司大股東，只要肯付約20%的回扣佣金，你出多爛的貨給投信他都照接不誤，投信還有另一個生財妙方就是把每支基金的週轉率弄得很高，以便從券商處私下退給手續費佣金，另外他每幾年就會用手上十幾隻基金的力量不惜鎖單虧錢，以便塑造另一個獲利閃閃發光的明星基金與經理人，好繼續請君入甕詐乾投資人的血汗錢。

因此投信這行業形象越好的心就越黑，君不見號稱投信的宋教母與章天后以往在X富公司，透過新聞媒體的操作行銷，一個月吸金150億元的歐洲基金，不到二年時間這個基金就剩40幾億元資產，投資人虧損累累無處伸冤，還好有個電視主持人X美人因也投資一千多萬元，在贖回基金時發現怎只能拿回300多萬元，不甘被騙又拿投信公司沒辦法，就在自己節目說明這家投信不可靠，逼的這家投信趕快又改了個美國味道的公司叫…摩XXX公司。

對策：應盡量買ETF 類型的指數基金，如台灣五十基金、科技100指數基金 。
3.投顧與分析師：90%都是主力作手表演多空漲跌的布袋戲偶，因此投顧每幾年都要培養一些具有人氣的分析師與投資工具理論，好在媒體上表演以吸引會員參加，才可跟幕後主力做手要個炒作股價的好價錢。

對策：想參加務必請分析師提供最近六個月其他參加任一客戶的績效對帳單供參考，但我想每一個分析師一定馬上轉移話題，因只有極少數才拿的出來大部分都是很爛的績效啦。

4.媒體與媒體大師：由於媒體的廣告收入都是這些強盜集團成員所提供，因此媒體無不利用手上新聞搖旗吶喊將這些強盜集團成員美化成股市的經營之神或天王天后，以便得到更長久的合作關係，媒體哪會為了真正的事實報導給你這些死老百姓知道，他們從國民黨時代就被訓練成專門說謊者，製造假新聞，因此你不要指望這些人良心發現報導事實。

對策：盡量不看，非不得已那最好只看壞消息，好消息絕對不要相信。

5.上市公司大股東：由於公司最基本的未來獲利如何都是最早知道，因此大股東會利用公司各式新聞與業績財報來操縱股價以獲取最大利益為目的。

對策：盡量不看，非不得已那最好只看壞消息，好消息絕對不要相信。

6.財務工程程式交易軟體：都來自一個簡單的概念，你得到的過去資訊愈多，你對未來趨勢就會愈有把握，但他們對外宣傳時都吹噓如果按照本公司設計的程式交易下單，每年獲利都可穩定500%以上，如果真是那麼好用，為何大券商的代操或自營操盤部門每幾年就會傳出遭到重大虧損消息傳出，那又如何自圓其說？

對策：請他拿出實際的交易對帳單出來，任一參加客戶都可以。

因此投資人該做什麼？你必須了解你的對手，你是在股市中，處於不利局勢，不可以照他們遊戲規則來玩，你要找到正確的分析方法，自己做決定，以自己的方式投資，才有可能獲勝。

第三章 人類行為的群眾特性（追隨、模仿、趨避損失）------產生多空趨勢

無論任何種族人類，都具有集體一起工作生活的特性，簡稱群性（集體行為），是人類最基本特性之一，就是因為群性的存在，股市的多空趨勢才有辦法建立起來，而這種趨勢的建立完全是投資大眾的集體行為，使其自然往同一個方向軌道行進。

而下列事件是作手經常用來誘導投資大眾行為的：

a.利用媒體來宣傳利多利空，是誘導群眾的方法之一。

b.在趨勢進行中，由稀有事件的產生，來確認趨勢的真正方向。
（突然不預期的利多利空，會使群眾集體產生心理偏差的相同行為）

c.洞悉趨勢線路上籌碼的虛實區域，來判斷是有利於多方或空方操作。

d.利用評估影響股價趨勢的兩大因素：業績與籌碼，來操縱股價漲跌。

第四章 多空關鍵點的理論由來------群眾的貪婪與恐懼特性產生

a.貪與怕是股市投資人的二大敵人，因為貪，所以會追高，才會有超漲的套牢頭部；因為怕，才會殺低，才會出現超跌的斷頭底部；也就是這種貪與怕的心理同時反映在投資人的買賣行為上，才會出現多空的轉折關鍵點

b.投資人經一段期間的上漲或下跌，會產生強化趨勢的心理行為
c.長線累積的投資行為產生長線的轉折點，短線的炒作行為產生短線的轉折點
d.這個理論跟玩21點很類似，想當贏的一方你就是要學會精算盤中單一個股(一副牌)或上市所有個股買賣籌碼的變化(500多副牌)

第五章 技術分析、參數與低等動物、巫師

著名的哈佛大學心理學家史金納，曾做過一各有關低等動物(老鼠與鴿子)行為實驗，就是籠中有個控制開關，只要鴿子用嘴去碰它，就會把食物送進去籠子給他，但在1984年他改變了方式，不去理會控制開關，而是以隨機的方式送食物進去給非常飢餓的鴿子，隨後他觀察到鴿子出現相當驚人的怪異動作，就是鴿子們根據他內在根深蒂固的統計機制，發展出及其複雜有如原始社會的巫師在祈雨治病占卜的行為，例如有隻會對著特定的一角規律的搖頭，另一隻會以逆時鐘方向轉頭，總之每一隻都會發展出一種與食物聯結起來的特別儀式，慢慢在他內心固定著，認為只要這樣動作就會有食物。

看了上面的科學實驗證據，再拿來對照使用技術分析指標的大師們的前後發言與對帳單績效追縱比對，或許聰明的網友應已發現，這些技術分析大師的智慧怎麼跟鴿子是一樣的，有時一樣用那個指標會獲利(有食物送進來)，有時卻會虧損(做同一個動作卻沒食物送進來)，當長時間沒獲利時，大師就會說:啊，你不懂啦﹗那參數設錯，要這一個搭配那一個才有效。

最後你設身處地的想一想，你在股市裡投資行為與方法是不是也有相同的地方，那麼你得趕快脫離這樣的險境，否則你有在多財產也不夠在這裡賠。

第六章 股市贏家與奧德賽禁音法

荷馬史詩中(奧德賽)第十二卷敘述英雄奧德休斯遭遇女妖的故事中，女妖們住在奧德休斯必須經過航線途中的島上，他們的歌聲十分迷人，任何經過的水手們聽了歌聲都會如癡如狂，便會不由自主的投入海中而亡，因此區域歌聲之優美和遍海腐屍形成鮮明的對比，而英雄奧德休斯事先得到女神瑟西的提醒，想出了一個方法，他用蜜臘封住了所有水手的耳朵，讓他們完全聽不到外界的聲音，並嚴令水手把自己綁在主杆上，且在這段水域不可放開他，直到他們安全通過那會致人於死，令人神怡心醉的音樂海域。

想想看，股市現場裡真實的環境不也是如此，主力們透過各種媒體新聞電視記者投顧老師證券商營業員與投信外資報告的輪番傳播資訊，不也是令你貪欲大起與信心十足的跳入股海，做出買進或賣出的行為，那跟上面故事中的水手們遇到的優美死亡音樂，紛紛跳入海中而死不也是一模一樣的行為嗎？

我從這個故事的得到一個心得，我不是神，不能拒絕許多股市資訊的誘惑，但我可以像那些水手們在耳裡塞臘，並嚴格控制自己週遭接觸不到那些令人貪欲大起的資訊，如果你做不到這點小小的紀律，奉勸各位投資人，股海無邊回頭是岸，還是安分守己的乖乖工作，不要在股市有非份之想。